رفع مالي
تعريفًا بالموضوع، يطلق الرفع المالي أو الرافعة المالية على أي اقتراض أو استخدام لأدوات مالية ينتج عنه تضخيم أثر الأرباح أو الخسائر على المستثمر، وفي الغالب يستعمل لوصف نسبة الاستدانة إلى حقوق الملكية في الشركات. فكلما زادت نسبة المديونية إلى حقوق الملكية زاد تأثير الرفع المالي على أرباح الشركة. ويمكن كذلك زيادة نسبة الرفع المالي باستخدام أدوات مالية أخرى مثل الخيارات المالية Options والعقود الآجلة Futures. ونتناول فيما يلي مزيدًا من التفاصيل.
كذلك، ويعود سبب استخدام هذا المصطلح إلى تشابه أثر الاقتراض على عوائد الشركة وطريقة عمل الرافعة لتحريك أجسام ثقيلة بمجهود أقل.
أثر الرفع المالي
ومن ناحية أخرى، إذا حققت الشركة أرباحا وكان معدل العائد على الأصول أعلى من سعر الفائدة الذي تدفعه الشركة على قروضها، يتضخم العائد على حقوق الملكية كلما زاد معدل الرفع في رأسمال الشركة.
في هذا الإطار، إذا حققت الشركة أرباحا وكان معدل العائد على الأصول أقل من سعر الفائدة الذي تدفعه الشركة على قروضها، يتلاشى العائد على حقوق الملكية كلما زاد معدل الرفع في رأسمال الشركة.
في هذا الإطار، إذا حققت الشركة خسائر، تتضخم خسائر العائد على حقوق الملكية كلما زاد معدل الرفع في رأسمال الشركة.
من جانب آخر، يبدو أثر الرفع المالي أكثر وضوحا في معدل العائد على حقوق الملكية ، ويمكن حصر تأثيره إلى ثلاث حالات:
مخاطر الرفع المالي
علاوةً على ذلك، تبين آخر حالتين المخاطر المترتبة على زيادة معدل الرفع المالي في الشركة، ففضلًا عن زيادة التزامات الشركة بسبب الفائدة على القروض، يعرض المستثمر أرباحه للتلاشي إذا لم يفوق معدل العائد على الأصول سعر الفائدة، أما في حالة تحقيق خسائر فيؤدي الرفع إلى مضاعفة خسائر المستثمر.
إدارة المخاطر
في هذا الإطار، عند استخدام الرافعة المالية، يجب عليك دائما أن تأخذ إدارة المخاطر بعين الاعتبار في بعض شركات التداول تتم حماية حسابك من الرصيد السالب، كما أن أوامر إيقاف الخسارة تساعدك على التقليل من الخطر.
📝 هل في هذه المقالة خطأ؟
إذا وجدت معلومة تحتاج تصحيحاً أو إضافة، أو أردت حذف المقالة، أرسل لنا طلباً وسنراجعه.
ما رأيك في هذه المقالة؟