مالية

رأس المال المقترض

كذلك، و هو رأسمال الذي تقترضه الشركات من المؤسسات أو الأفراد ويتضمن السندات بمختلف أنواعها.

إيجابيته

• تقليل الخسارة الناتجة عن تذبذب الأسعار.
• ضمان وصول البضاعة إلى العملاء في الوقت المناسب.
• توفير مساحات وتكاليف الخزن.
• تقليل استثمارات رأس المال العامل.
• تفادي الخسائر الناتجة عن التأخر في الإنتاج.

التأمين

إضافةً إلى ذلك، وهو تعهد أحد الأطراف بتعويض الطرف الأخر مقابل قسط معين ضد احتمال محدد.

سوق النقد

• بإمكان المؤسسات المالية إقراض مدخراتها قصيرة المدى على هيئة قروض قصيرة المدى:
• ائتمان الحسابات المفتوحة.
• السحب أعلى من الرصيد.
• القروض قصيرة المدى.
• الحوالات.
• تغيير المدينين.

رأس المال الثابت

علاوةً على ذلك، و هي الأموال المخصصة لشراء أصول تبقى في الشركة على الدوام لكي تساعد الشركة على جني الأرباح

تحديد المستويات المثلى للمخزون

• الحد الأدنى للمخزون: وهو الحد الذي لا يمكن أن يقل عنه المخزون.
• الطلب المعياري: وتعني الكمية الاعتيادية للطلب.
• مستوى الطلب: وتعني المستوى الذي يتم عنده طلب مخزون إضافي.
• النقد

وعلى صعيد آخر، الحد الأقصى للمخزون: وتعني الحد الأقصى من المخزون الذي يحقق الاستفادة الكاملة من التكلفة.

مبررات الاحتفاظ بالنقد

• لإنهاء الصفقات: ويقصد به دفع المصاريف.
• التحوط: وهي المبالغ المخصصة للأحداث المفاجئة.
• المضاربة: وهي الأموال التي عزلت للاستفادة من الفرص المفاجئة.

الفرق بين الأسهم والسندات

من جانب آخر، حملة الأسهم يحصلون على حصة من الأرباح تسمى الأرباح الموزعة، بينما حملة السندات يحصلون على فائدة بمعدل ثابت.

في هذا الإطار، في حال عدم تحقيق أرباح فإن حملة الأسهم لا يحصلون على شيء، بينما يتم الدفع لحملة السندات في كل الأحوال.

وفي السياق ذاته، يمكن لحملة الأسهم التصويت في الجمعيات العمومية كما يمكن انتخباهم لعضوية مجلس الإدارة، بينما حملة السندات لا يمكنهم التصويت ولا يمكن انتخباهم لعضوية مجلس الإدارة.

حملة الأسهم هم ملاك فاعلين، بينما حملة السندات دائنين.

مزايا المتاجرة بالدَين

• يؤدي إلى زيادة عدد العملاء.
• رفع سعر السلع لمقابلة مخاطر عدم تحصيل الدين.
• يؤدي إلى اكتساب سمعة طيبة لدى العملاء وكسب ثقتهم.
• يمكن الناس من شراء السلع والدفع لاحقاً.
• يمكن المزارعين من شراء البذور والدفع بعد الحصاد.
• يحفز الإنتاج والمتاجرة الصناعية والزراعية.

مصادر ذاتية أو تمويل ذاتي

وفي هذا السياق، مصادر خارجية أو تمويل خارجي مثل جمع الأموال من الجهات التي لديها فائض في الأموال واستثمارها وإعطاء ربح مناسب حسب العائد على الاستثمار مثل الشركات المساهمة.

الحسابات المتأخرة

• ترتيب البطاقات أبجدياُ في فهرس بطاقات.
• إرفاق إشعار بالتأخر عن السداد مع كشف الحساب.
• إرسال خطاب مطالبة بتسوية الدين.
• إرسال خطاب ثاني وثالث إذا لم يجد الأول.
• التهديد بإجراءات قانونية.

رأس المال

مصادر رأس المال

وعلى صعيد آخر، هي الأموال التي تمنح الشركة القدرة على شراء سلع تستعمل لإنتاج سلع أخرى أو تقديم خدمة معينة.

السياسة الائتمانية

في هذا الإطار، الائتمان يتيح للعملاء فرصة شراء السلع والخدمات والدفع لاحقاً.

العوامل المحدد لرأس المال العامل

• حجم الأعمال.
• مستوى التطور.
• الوقت اللازم للإنتاج.
• معدل دوران المخزون.
• شروط البيع والشراء.
• الاستهلاكات الموسمية.
• الإنتاج الموسمي.
• الميزانية العامة

أشكال الائتمان

من جانب آخر، ائتمان الموردين: (الائتمان على الحساب المفتوح، التقسيط، الحوالات، بطاقات الائتمان)

ائتمان المقاول.

تغيير المدينين.

معدل دوران المخزون

إضافةً إلى ذلك، ويقصد به متوسط عدد المرات التي يباع فيها المخزون سنوياً. ويمكن حسابه بقسمة عدد الوحدات المباعة على المخزون.ويجب أن نقارن معدل دوران المخزون مع معدل الشركات المنافسة لمعرفة إذا كان الرقم يعطي دلالات جيدة للشركة أم العكس. ولا يعني كبر الرقم أو صغره ان الشركة في وضعية جيدة بل يختلف الرقم وملاءمته للشركة بحسب نشاط الشركة.

الغرض من مراقبة المخزون

• التأكد من توفر مخزون يكفي لمقابلة الطلب.
• الحماية من السرقة.
• عدم الحاجة إلى الخزن الاحتياطي.
• يسمح بالتحكم بسعر التكلفة والبيع.

مساوئ المتاجرة بالدَين

• مخاطر تعثر تحصيل الدين.
• ارتفاع المصاريف الإدارية.
• يتيح للناس شراء أكثر من طاقتهم.
• الحاجة إلى زيادة رأسالمال العامل.

الرياضيات المالية

إضافةً إلى ذلك، وهو من الفروع الرئيسية للرياضيات التطبيقية المتعلقة بالأسواق المالية. وهو دراسة البيانات المالية باستخدام أدوات رياضية (و بشكل رئيسي الإحصاء). ومن هذه البيانات مثلًا حركة الأوراق المالية من أسهم وسندات.

العوامل المؤثرة على شروط الدين

• طبيعة نشاطات الأعمال.
• المركز المالي.
• عمر المنتج.
• طول فترة الإنتاج.
• المنافسة وشروط المنافسين الائتمانية.
• الوضع الاقتصادي للبلد.
• شروط المؤسسات المالية.
• تخفيضات السداد المبكر.
• مجال عمل المدينين ومراكزهم المالية.
• تحصيل الديون

الإهلاك

في هذا الإطار، وهو الانخفاض في قيمة الأصول نتيجة الاستخدام أو التهالك، ويتم حسابه سنوياً لكي تبقى القيمة الدفترية للأصول حقيقية قدر الإمكان.

الرقابة الائتمانية الفعالة تؤدي إلى

• زيادة المبيعات.
• تخفض من الديون المعدمة.
• تزيد الأرباح.

سلبياته

• الإهمال.
• خطر الاحتراق أو السرقة.
• ضخامة راسالمال العامل الأساسي.
• الخسائر الناتجة عن تذبذب الأسعار.

واجبات إدارة الائتمان

• الإجراءات القضائية.
• عمل ما يلزم لضمان تسوية الحسابات.
• معرف السياسة والإجراءات الائتمانية لرقابة الائتمان.
• وضع الحد الائتماني.
• التأكد من إرسال كشوف الحسابات.
• التأكد من تقييد الشيكات على عملاء الائتمان.
• حفظ سجل بالمبالغ المطلوبة من الغير.
• التاكد من تسوية الديون في وقتها.

رأس المال المملوك

وفي السياق ذاته، و هو رأس المال الذي يتم تأمينه عن طريق ملاك الشركة (مثل حملة الأسهم أو الشركاء).

مصادر معلومات الملأة الائتمانية

• تزكية من شركة.
• تزكية من مصرف.
• وكالات الائتمان.
• الغرف التجارية.
• صاحب العمل.
• نموذج طلب الائتمان.

رأس المال العامل

في هذا الإطار، و هي الأموال المستعمل لشراء الأسهم، تغطية المصروفات، وتمويل القروض.

سوق رأس المال

• يتم فيها شراء وبيع الأوراق المالية طويلة الأجل :
• أسهم.
• عمليات تسييل الأوراق المالية إن وجدت إلى مبلغ ملموس.
• قروض طويلة الأجل (أحياناَ قروض رهن عقاري في صيغة أوراق مالية).
• المحافظ الاستثمارية.
• السندات الحكومية وغير الحكومية.

المالية الدولية

ومن جهة أخرى، المالية الخاصة بالدول والولايات والمقاطعات والمدن والبلديات تسمى مالية عامة، وتختص بالتالي:

• تحديد نفقات القطاعات العامة.
• تحديد مصادر دخل تلك القطاعات.
• عمل الميزانيات.
• إصدار السندات الحكومية لتمويل المشاريع العامة.

متطلبات عقد التأمين

فائدة يمكن تأمينها:

• يجب أن يكون الغرض ملك صاحب التأمين.
• يحق للشخص الذي يطالب شخص اخر مال أن يستفيد من تأمين الأخير على حياته.
• لابد من أن يكون الشيء موضع التأمين شخص أو غرض حتى يتم التأمين عليه قانونياً.
• يجب أن يكون لصاحب القانون حق قانوني في المطالب بما أمن عليه.
• النية الصادقة: يجب أن تجمع المصدر للتأمين وصاحب التأمين النية الصادقة والصراحة.

علاوةً على ذلك، يجب أن يكون لصاحب التأمين فائدة مالية حقيقية من الشيء موضع التأمين، أو أنه سيتعرض لخسارة في حالة تلفه أو فقدانه.

المؤهلات المهنية ذات العلاقة

وفي هذا الصدد، مؤهلات محاسبية غير قانونية: محاسب تكاليف مجاز، CCA بتعيين من AAFM.

ومن ناحية أخرى، هناك الكثير من المؤهلات المهنية التي تخول حاملها للعمل في المجال الأكاديمي منها:

إضافةً إلى ذلك، مؤهلات المحاسب المؤهل: محاسب قانوني مجاز (ACCA، في المملكة المتحدة)، محاسب قانوني (CA، في باقي دول الكومنولث)، محاسب عام مجاز (CPA، في الولايات المتحدة الأمريكية).

وفي هذا الصدد، مؤهلات التمويل الكمي : ماجستير علوم الهندسة المالية (MSFE)، ماجستير تمويل كمي (MQF)، ماجستير تمويل حسابي(MCF)، ماجستير تمويل رياضي (MFM).

علاوةً على ذلك، مؤهلات مالية: محلل مالي معتمد (CFA)، محلل استثمارات دولية مجاز (CIIA)، زمالة أمناء صناديق الشركات (ACT)، درجة الماجستير في التمويل، ومحلل سوق معتمد (CMA\FAD) درجة مزدوجة، مدير مالي رئيسي (MFM)، مؤهل مالية شركات (CF)، مخطط مالي مسجل (RFP) مستشار مالي مجاز (CFC).

إضافةً إلى ذلك، مؤهلات إدارة أعمال: ماجستير إدارة أعمال (MBA)، ماجستير إدارة مالية (MFA)، دكتوراة إدارة أعمال (DBA).

انظر كذلك

استدامة مالية

المخاطر التي يمكن التأمين ضدها

• الديون المتعثرة.
• تغيرات الموضة.
• الفترة الزمنية بين الطلب والتسليم.
• الماكينات والتقنيات الجديدة.
• اختلاف الأسعار باختلاف المكان.
• الحريق
• السرقة
• المسؤولية المدنية

الخزن الإستراتيجي

كذلك، يعني شراء المخزون في الوقت المناسب بالسعر والكميات المناسبة وفق المدة المحددة.

مالية الشركات

تحديد الإستراتيجية المناسبة: إستراتيجية تحوط نشطة أو سلبية.

ومن جهة أخرى، الإدارة المالية: وهي مطابقة للوظيفة المالية لمهنة المحاسبة. مع ذلك فإن المحاسبة المالية تعنى أكثر بتقرير البيانات المالية عن ماضي الشركة بينما القرار المالي يختص بمستقبل الشركة.

إضافةً إلى ذلك، تحديد الأهداف وقيودها : مثل الأهداف الفردية أو المؤسساتية، الإطار الزمني، المخاطر، الاعتبارات الضريبية.

قياس أداء المحفظة الاستثمارية.

وفي هذا السياق، كذلك يعتبر الاستثمار (أو إدارة المحفظة الاستثمارية) من قرارات الشركة التمويلية. والاستثمار هو حيازة أصول أملاً في أن تحافظ على قيمتها أو تزيد. وعند إدارة الاستثمار (بناء المحفظة) يجب أن يتخذ قرار حيال ماذا وأين وما حجم ما يستثمر. ولهذا يجب على الشركة أن:

إضافةً إلى ذلك، إن مهمة مالية الشركات (أو المالية الإدارية) هي توفير الاعتمادات المالية لتمويل أنشطة الشركة. وتنطوي على عملية الموازنة بين المخاطر والربحية عند محاولة تضخيم ثروة الشركة أو قيمة أسهمها.و يتم توفير الاعتمادات المالية طويلة المدى من خلال حقوق الملكية أو القروض طويلة الأجل (و غالباً ما تكون سندات) ويشكلان هيكل رأس المال. فيما يتم توفير الاعتمادات المالية قصيرة المدة (أو رأس المال العامل) غالباً عبر قروض مستمرة من المصرف.

الميزانية النقدية

إدارة الأصول الجارية

وعلى صعيد آخر، يجب أن تتم مراقبة احتياجات الأعمال من رأس المال العامل بشكل مستمر للتأكد من وجود الاعتمادات المالية الكافية لمقابلة المصاريف على المدى القصير.

التمويل السلوكي الكمي

ومن جهة أخرى، النمذجة باستخدام مبادئ الآثار السلوكية والفرضيات غير الكلاسيكية لمحدودية الأصول.

التنبؤ باستخدام هذه الطرق.

وفي السياق ذاته، دراسات أسواق أصول تجريبي واستخدام نماذج للتنبؤ بهذه التجارب.

دراسات تجريبية أظهرت انحرافات كبيرة عن النظريات الكلاسيكية.

علاوةً على ذلك، التمويل السلوك الكمي هو مجال جديد يستعمل المناهج الحسابية والإحصائية لدراسة النزعات السلوكية المرتبطة بالتثمين. وقد قاد البروفسورغوندوز كانقلاب (بروفسور رياضيات ورئيس تحرير دورية التمويل السلوكي بين 2001 و 2004) المساعي في هذا المجال بالتعاون مع فرنون سميث (الحائز على جائزة نوبل للاقتصاد عام 2002)، دفيد بورتر، دون بلانوفيتش، فالديميرا إليفا، أحمد دوران، حسين مردن. كما أظهرت الدراسات التي قام بها جف مادورا، وراي شتورم مع أثار سلوكية كبيرة على محافظ الاتجار بالأسهم وو المبادلات التجارية. ويمكن حصر البحوث في المجموعات التالية:

المالية الشخصية

• تتمحور أسئلة المالية الشخصية حول التالي:
• ما مقدار الأموال التي سيحتاجها الفرد (أو العائلة) في المستقبل؟
• كيف سيتم توفير هذه الأموال (بالادخار أو الاقتراض مثلاً)؟
• كيف يحمي الناس أنفسهم من الأحداث غير المتوقعة ومخاطر الأسواق المالية؟
• كيف يتم تناقل أصول العائلة عبر الأجيال (التركة والميراث)؟
• كيف تؤثر الضرائب (الإعانات والعقوبات الضريبية) على القرارات المالية الشخصية؟

علاوةً على ذلك، وغالباً تتمحور القرارات الشخصية المالية حول مصاريف التعليم، تمويل السلع المعمرة مثل العقارات أو السيارات أو شراء التأمين (مثل التأمين الصحي أو التأمين على الممتلكات)، أو الاستثمار والادخار من أجل التقاعد. وأيضاً قد تتمحور على تسديد الدين.

الاقتصاد المالي

إضافةً إلى ذلك، هو أحد فروع علم الاقتصاد الذي يعني بدراسة العلاقة المتبادلة بين المتغيرات المالية مثل السعر ومعدل الفائدة والأسهم، بدلا من تلك المتعلقة بالاقتصاد الحقيقي. ويركز الاقتصاد المالي على دراسة أثر متغيرات الاقتصاد الحقيقي على المتغيرات المالية، بعكس علم التمويل البحت. ويقوم بدراسة التالي:

• التثمين: أي تقرير السعر العادل للأصول.
• الخطر المتعلق بالأصول؟ (تحديد سعر الخصم المناسب).
• حجم التدفقات النقدية الناتجة؟ (خصم التدفقات النقدية المناسبة).
• تقدير سعر السوق مقارنة بالأصول المشابهة (تثمين نسبي).
• هل تعتمد التدفقات النقديات على أصول أخرى أول أحداث أخرى؟ (المشتقات)
• الأسواق والأدوات المالية:
• السلع.
• الأسهم.
• السندات.
• أدوات السوق النقدية.
• المشتقات.
• المؤسسات والأنظمة المالية.

التمويل التجريبي

علاوةً على ذلك، يهدف التمويل التجريبي إلى إيجاد بيئة وسوق بشكل تجريبي لمراقبة وتحليل سلوك الوكلاء والخصائص الناتجة عن التدفقات التجارية، وتجميع المعلومات ونشرها، وآليات تحديد الأسعار، وعمليات الاسترجاع. الباحثون في مجال التمويل التجريبي يمكنهم دراسة إلى مدى يمكن ان تصدق النظريات الاقتصادية الحالية، ومن تم كشف مبادئ جديدة لتوسيع نطاق هذه النظريات. ويمكن إجراء البحوث عبر محاكات عملية التبادل التجاري أو خلق سوق اصطناعية يتم مراقبة سلوك المتعاملين داخلها.

ميزانية رأس المال

إضافةً إلى ذلك، و هي تعنى بالأصول الثابتة اللازمة للخمسة السنوات القادمة وطريقة تمويلها.

إدارة الأصول الثابتة

علاوةً على ذلك، وتختلف أهمية الأصول الثابتة حسب طبيعة عمل المنشأة فهي ذات أهمية قصوى في المنشات الصناعية.

علاوةً على ذلك، تلجأ المنشأة إلى اقتناء الأصول الثابتة بغرض استخدامها في التشغيل.

العوامل المحددة لرأس المال الثابت

• طبيعة الأعمال.
• حجم الأعمال.
• مستوى التطور.
• رأس المال المستثمر من الملاك.

الخدمات المشتركة

ومن جهة أخرى، هناك توجه في الوقت الحالي إلى أن تتلاقى وتتحد المهام المالية لمنظمة ما داخل قسم الخدمات المشتركة. عوضاً عن وجود عدة إدارات مالية منفصلة تؤدي نفس المهام ولكن من مواقع مختلفة وهكذا يتم تركيز القرارات المالية للمنظمة.

إيجابيات النقد المتوفر

• يمكن تسديد الالتزامات الحالية.
• الاستفادة من الخصومات النقدية للدفع النقدي.
• استمرارية الإنتاج.
• يمكن استثمار فائض النقد على فترة قصيرة من الزمن.
• مقدر الشركة على تسديد إلتأزماتها قصيرة المدى، يرفع من معدل ائتمانها.