تداول يومي

الربح والمخاطر

كذلك، نظرًا لطبيعة الرفع المالي والعائدات السريعة الممكنة، يمكن أن تتراوح نتائج التداول اليومي بين مربحة للغاية وغير مربحة على الإطلاق، ويمكن للتجار المخاطرين أن يجنوا إما نسبة عائدات ضخمة أو أن يُلحقوا بخسائر ضخمة.

وفي هذا الصدد، تداول لعبة/نظام خاسر بدلاً من لعبة يمكن الفوز بها على الأقل،

علاوةً على ذلك، عدم كفاية رأس المال المخاطر مع الضغط الزائد المرافق للحاجة إلى «البقاء»،

إضافةً إلى ذلك، يضاعف الاستخدام الشائع للشراء على الهامش (باستخدام الأموال المقترضة) المكاسب والخسائر، بحيث يمكن أن تحدث خسائر أو مكاسب كبيرة خلال فترة زمنية قصيرة للغاية. فضلًا عن ذلك، يسمح السماسرة عادةً بهامش أكبر لتجار اليوم الواحد. مثلًا في الولايات المتحدة، على الرغم من أن الهامش المبدئي المطلوب للاحتفاظ بصفقات الأسهم بين عشية وضحاها هو 50% من قيمة السهم بسبب التوجيه تي، يسمح الكثير من السماسرة لتجار اليوم الواحد باستخدام مستويات منخفضة تصل إلى 25% ضمن حساباتهم لعمليات الشراء خلال اليوم. هذا يعني أنه يمكن لتاجر اليوم الواحد الذي لديه الحد الأدنى القانوني البالغ 25,000 دولار في حسابه شراء أسهم بقيمة 100,000 دولار (أربع أضعاف الرفع مالي) خلال اليوم، ما دام يترك نصف تلك الصفقات قبل إغلاق السوق. نظرًا لارتفاع مخاطر استخدام الهامش، وممارسات التداول اليومي الأخرى، غالبًا ما يتعين على تاجر اليوم الواحد الخروج من الصفقة الخاسرة بسرعة كبيرة، لتجنب حدوث خسارة غير مقبولة أو حتى خسارة كارثية أكبر بكثير من الاستثمار الأصلي، أو حتى أكبر من الأصول الإجمالية.

من جهة ثانية، وقد تناولت أبحاث في الطب النفسي أوجه الشبه بين التداول اليومي المفرط واضطراب المقامرة. فوثقت دراسة فرنسية نُشرت عام 2017 حالات من التداول المفرط ضمن مجموعة من المقامرين الخاضعين للعلاج، ولاحظت تشابهًا مع المقامرة المرضية في المسار السريري والاضطرابات المصاحبة مثل الاكتئاب. وخلال جائحة كوفيد-19، حذر باحثون من أن ازدياد التداول اليومي الشبيه بالمقامرة قد يرتبط بمخاطر المديونية وتدهور الصحة النفسية، ودعوا إلى مزيد من البحث في هذه الظاهرة.

ومن ناحية أخرى، إدارة الأموال غير الكفؤة (أي تنفيذ الصفقات التجارية بشكل سيئ).

التاريخ

التداول اليومي محفوف بالمخاطر، خاصةً إذا تضمن أيًا مما يلي:

من جهة ثانية، تشير الدراسات الأكاديمية إلى أن أغلب الأفراد الذين يمارسون التداول اليومي يخسرون المال على المدى الطويل. فقد خلصت دراسة نُشرت عام 2000 وشملت أكثر من 66 ألف حساب لدى وسيط أمريكي كبير إلى أن أكثر المستثمرين نشاطًا في التداول حققوا عوائد سنوية أقل بنحو ست نقاط مئوية من عائد السوق. ووجدت دراسة استندت إلى بيانات سوق الأسهم في تايوان بين عامي 1992 و2006 أن أقل من 1% من تجار اليوم الواحد تمكنوا من تحقيق أرباح ثابتة بعد خصم الرسوم. وفي البرازيل، تتبع باحثون جميع الأفراد الذين بدؤوا التداول اليومي في سوق العقود الآجلة بين عامي 2013 و2015، فوجدوا أن 97% ممن واصلوا التداول أكثر من 300 يوم خسروا المال، وأن 1.1% فقط حققوا دخلًا يتجاوز الحد الأدنى للأجور. وفي الهند، أظهرت دراسة نشرتها هيئة الأوراق المالية والبورصة الهندية عام 2024 أن أكثر من 70% من المتداولين الأفراد داخل اليوم في سوق الأسهم النقدية تكبدوا خسائر خلال السنة المالية 2022-2023، وأن نسبة الخاسرين ارتفعت مع ازدياد وتيرة التداول.

ومن ناحية أخرى، نظرًا للأرباح (أو الخسائر) العالية التي يتيحها التداول اليومي، يصف مستثمرون آخرون هؤلاء التجار بأنهم «لصوص» أو «مقامرون».

التسوية المالية

علاوةً على ذلك، كانت فترات التسوية المالية أطول بكثير: مثلًا، قبل أوائل التسعينات في سوق لندن للأوراق المالية، كان من الممكن دفع قيمة الأسهم خلال مدة تصل إلى 10 أيام عمل بعد شرائها، ما يسمح للتجار بشراء (أو بيع) الأسهم في بداية فترة التسوية لبيعها (أو شرائها) قبل نهاية الفترة أملاً بارتفاع سعرها. انتشر هذا النشاط في التداول اليومي في العصر الحديث، عندما كانت فترة التسوية أطول. ولكن اليوم، وللحد من مخاطر السوق، لا تتجاوز فترة التسوية يومي عمل. يخفض تقليل فترة التسوية من احتمال التخلف عن السداد، ولكنه كان مستحيلًا قبل ظهور نظام تحويل الأموال الإلكتروني. وفي مايو 2024، قلصت الولايات المتحدة دورة التسوية القياسية لأغلب معاملات الأوراق المالية من يومي عمل إلى يوم عمل واحد.

وفي هذا الصدد، في مارس عام 2000، بدأت هذه الفقاعة تنفجر، وبدأ عدد كبير من تجار اليوم الواحد الأقل خبرة بخسارة أموالهم بنفس السرعة التي ربحوها بها أو أسرع، خلال موجة الشراء الهائلة. انخفض مؤشر ناسداك بشدة من 5000 إلى 1200؛ أفلس الكثير من هؤلاء التجار الأقل خبرة، رغم أنه كان من الممكن تحقيق ثروة خلال تلك الفترة من خلال البيع على المكشوف أو اللعب على تقلبات الأسعار.

وفي هذا السياق، تزامنت قدرة الأفراد على ممارسة التداول اليومي مع ما يسمى سوق الثور التقني من عام 1997 إلى أوائل عام 2000، وعُرفت باسم فقاعة الإنترنت (فقاعة الدوت-كوم). من عام 1997 إلى عام 2000، ارتفع مؤشر ناسداك من 1200 إلى 5000. حقق الكثير من المستثمرين الساذجين الذين يتمتعون بخبرة ضئيلة في السوق أرباحًا هائلة بشراء هذه الأسهم في الصباح وبيعها في فترة ما بعد الظهيرة بنسب هامشية بلغت 400%.

• انظر كذلك
• أداة مالية
• تحليل أساسي
• بورصة العقود الآجلة
• مجموعة سي إف آي المالية
• تداول يومي
• بورصة
• تجارة الكترونية
• سوق الأوراق المالية
• مراجع

فقاعة الإنترنت (1997-2000)

وفي هذا السياق، بالتوازي مع عمليات تداول الأسهم، وابتداءً من نهاية التسعينيات، قدمت الكثير من شركات صناعة السوق الجديدة يوم تداول لصرف العملات الأجنبية والمشتقات عبر منصات التداول الإلكترونية. ما سمح لتجار اليوم الواحد بالوصول الفوري إلى الأسواق اللامركزية مثل فوركس (سوق صرف العملات) والأسواق العالمية من خلال المشتقات مثل عقود الفرق. كان مقر هذه الشركات في المملكة المتحدة وفي ولايات ذات سلطات قضائية أقل تقييدًا فيما بعد، وكان هذا جزئيًا بسبب لوائح الولايات المتحدة التي تحظر هذا النوع من التداول خارج البورصة. عادةً ما توفر هذه الشركات تداولًا على الهامش ما يسمح لتجار اليوم الواحد بعقد صفقات كبيرة برؤوس أموال صغيرة نسبيًا، ولكن مع زيادة المخاطر المرتبطة بها. غدت تجارة التجزئة بالعملات الأجنبية شائعة في التداول اليومي نظرًا لسيولتها وطبيعة السوق الذي يبقى على مدار 24 ساعة.