دورة بينر

التطبيق والدقة

ومن ناحية أخرى، تُستعمل دورة بينر اليوم كأداة مساعدة في تحليل الأسواق المالية، خاصة بين المستثمرين المهتمين بالدورات طويلة الأجل. كما تم تكييفها لتطبيقات حديثة، مثل سوق العملات المشفرة، حيث يحاول المتداولون رصد أنماط مشابهة للتنبؤ بالصعود والهبوط. في سنة 2023، أشارت الدورة إلى قاع سوقي محتمل، مما دفع البعض إلى اعتباره وقتًا مناسبًا للشراء، مع توقعات بارتفاع الأسعار بحلول 2026.

وعلى صعيد آخر، تنبأت بارتفاع الأسعار في 1999 قبل انهيار فقاعة الدوت كوم في 2002-2003.

وعلى صعيد آخر، رغم ذلك، يرى النقاد أن الدورة تعتمد على تحليل بأثر رجعي، وأن نجاحها قد يكون نتيجة صدفة أو تكيف مع أنماط تاريخية محددة. كما أن افتراضات بينر حول التأثيرات الفلكية لم تجد دعمًا علميًا قويًا.

كذلك، أظهرت دورة بينر دقة ملحوظة في التنبؤ ببعض الأحداث الاقتصادية الكبرى. مثلًا:

وعلى صعيد آخر، توقعت أزمة سوق الأسهم عام 1929 (سنة ذعر) والانتعاش في الأربعينيات.

وفي السياق ذاته، أشارت إلى فترة الذعر في 1987 (الإثنين الأسود)، مع انحراف بسيط عن التوقعات (1985).

من جهة ثانية، ولكن يُشكك بعض الاقتصاديين في جدوى دورة بينر كأداة تنبؤية موثوقة، معتبرين أن الأسواق الحديثة أكثر تعقيدًا بسبب العوامل السياسية، التكنولوجية، والعالمية التي لم تكن موجودة في القرن التاسع عشر. كما يُنظر إلى تركيزها على السلع التقليدية (مثل الحديد الخام) على أنه أقل أهمية في اقتصاد المعلومات الحالي.

التاريخ

إضافةً إلى ذلك، سنوات الذعر (Panic Years): وهي السنوات التي تحدث فيها أزمات مالية كبرى، حيث يشتري المستثمرون أو يبيعون الأصول بشكل غير عقلاني، مما يؤدي إلى تقلبات حادة في الأسعار. قدر بينر أن هذه الأزمات تتكرر كل 16، 18، و20 عامًا بشكل دوري (16-18-20).

ومن ناحية أخرى، سنوات الركود (Hard Times): فترات انخفاض الأسعار، وهي الوقت المثالي لشراء الأصول والاحتفاظ بها حتى عودة الازدهار. تمتد هذه المرحلة نحو 11 عامًا بعد الازدهار، مع قيعان تحدث كل 7، 9، و11 عامًا.

كذلك، سنوات الازدهار (Good Times): فترات ارتفاع الأسعار، حيث يُنصح ببيع الأسهم والسلع. تستمر هذه الفترة قرابة 7 سنوات بعد الأزمة، مع قمم تحدث كل 8، 9، و10 سنوات في أسعار السلع مثل الحديد الخام.

إضافةً إلى ذلك، بحسب بينر، تستغرق الدورة الكاملة نحو 54 عامًا لتعود إلى نقطة البداية، مع تسلسل انتقالي يشمل الانتعاش خلال نحو 9 سنوات (7-11-9).

وفي هذا السياق، ركز المخطط على ثلاث مراحل رئيسية للدورات السوقية: سنوات الذعر، سنوات الازدهار، وسنوات الركود.

وفي هذا السياق، نشر صموئيل بينر أفكاره لأول مرة في كتاب بعنوان "نبوءات بينر: الصعود والهبوط المستقبلي في الأسعار" (Benner's Prophecies: Future Ups and Downs in Prices) عام 1875، بعد أن فقد ثروته في أزمة الذعر المالي عام 1873.

الدورات

وعلى صعيد آخر، قدّر بينر أن نوبات الذعر تحدث على مدار دورات مدتها 18 عامًا، و20 عامًا، و16 عامًا على وجه التقريب (18-20-16). بعد نوبة الذعر، تستمر الأوقات الجيدة نحو 7 سنوات. يلي ذلك انتقال لمدة 11 عامًا على وجه التقريب إلى أوقات عصيبة. ثم التعافي إلى أوقات جيدة على مدى 9 سنوات على وجه التقريب (7-11-9).