وارن بافت

نشأته

من جهة ثانية، ولد وارن بافت عام 1930 في أوماها بولاية نبراسكا, كانت عائلته تدير متجراً للبقوليات في أوماها في الفترة الواقعة بين عامي 1869 و1969, وكان والده هاوارد سمساراً في سوق الأسهم وعضواً في مجلس النواب عن الحزب الجمهوري، وكانت أمه ليلي ستال سيدة منزل. على الرغم نشأته في الكنيسة المشيخية الاّ أن وارن بافت يعرّف نفسه لاأدري.

في هذا الإطار، في عام 1941 عندما أصبح وارن بافت في سن الحادية عشر، بدأ يعمل في بيت السمسرة الذي كان يديره والده حيث اشترى أسهمه الأولى. وعندما أصبح في الرابعة عشر من عمره (1945) كان يجني 175$ دولاراً في الشهر من توزيع صحيفة واشنطن بوست. كما اشترى أرضاً زراعية في نبراسكا مساحتها 40 آر مقابل 1200$ دولار.

البدايات المهنية المبكرة

وفي هذا السياق، تقاعد «بنيامين غراهام» عام 1956، وأغلق شراكته. كان بافت في ذلك الوقت، قد جمع مدخرات شخصية تجاوزت 174,000 دولار (ما يعادل نحو 2.01 مليون دولار اليوم)، فقرر العودة إلى «أوماها»، حيث سرعان ما بدأ سلسلة من الشراكات الاستثمارية. أصبح بافت يدير ثلاث شراكات استثمارية بحلول عام 1957. وارتفع العدد إلى ست شراكات بحلول عام 1959.  تعرّف بافت في صيف ذلك العام على شريكه المستقبلي تشارلي منغر خلال غداء عمل في نادي أوماها.

وفي هذا السياق، عمل بافت بين عامي 1951 و 1954 في شركة والده «بافت-فالك وشركاه» بصفة بائع استثمارات، وبين عامي 1954 و 1956 في «غراهام-نيومان كورب» محللًا للأوراق المالية، وبين عامي 1956 و 1969 في عدة شراكات استثمارية بصفة الشريك العام، وتولى منذ عام 1970 منصب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة «بيركشاير هاثاواي إنك».

وفي السياق ذاته، اكتشف بافت عام 1951، أن «غراهام» كان عضوًا في مجلس إدارة شركة التأمين «غيكو». فسافر بالقطار إلى واشنطن العاصمة يوم سبت، وطرق باب مقر الشركة حتى سمح له أحد عمال النظافة بالدخول. وهناك التقى بـ«لوريمر ديفيدسون» نائب رئيس «غيكو»، وتناقشا لساعات طويلة حول صناعة التأمين، ليقوم بافت بأول عملية شراء لأسهم الشركة. وأصبح «ديفيدسون» لاحقًا صديقًا مقربًا لبافت ومؤثرًا دائمًا في حياته، وكان يستذكر أنه وجد بافت «رجلًا استثنائيًا» بعد خمسة عشر دقيقة فقط من لقائه.

ومن ناحية أخرى، عام 1961 كشف بافت أن 35% من أصول الشراكة كانت مستثمرة في شركة «سانبورن ماب». أوضح أن سهم «سانبورن» كان يُباع مقابل 45 دولارًا فقط عام 1958، في حين بلغت قيمة محفظة استثمارات الشركة 65 دولارًا للسهم الواحد. وهذا يعني أن نشاط الخرائط لدى الشركة كان يُقيَّم عند «سالب 20 دولارًا». في النهاية، اشترى بافت 23% من الأسهم القائمة للشركة بصفته مستثمرًا نشطًا، وحصل على مقعد في مجلس الإدارة، وتحالف مع مساهمين ساخطين آخرين للسيطرة على 44% من الأسهم. ولتفادي صراع بالوكالة، عرض المجلس إعادة شراء الأسهم بالقيمة العادلة، مقابل جزء من محفظة استثمارات الشركة. وسُلم 77% من الأسهم القائمة. حقق بافت بذلك عائدًا استثماريًا بلغ 50% خلال عامين فقط.

وعلى صعيد آخر، أراد بافت العمل في «وول ستريت»، لكن والده وبن غراهام نصحاه ألا يفعل. وعرض العمل لدى غراهام مجانًا، إلا أن غراهام رفض. عاد بافت إلى «أوماها» وعمل وسيط أسهم، والتحق بدورة «ديل كارنيغي» في الخطابة العامة. وشعر، باستخدام ما تعلمه، بالثقة الكافية لتدريس مادة «مبادئ الاستثمار» صفًا مسائيًا في «جامعة نبراسكا-أوماها». وكان متوسط أعمار طلابه أكثر من ضعف عمره. خلال هذه الفترة اشترى كذلك محطة وقود «سينكلير» استثمارًا جانبيًا، لكنه لم يحقق النجاح المطلوب. قبل بافت وظيفة في شركة «بنجامين غراهام» عام 1954. وكان راتبه الابتدائي 12,000 دولار سنويًا (ما يعادل نحو 141,000 دولار اليوم). عمل هناك مع والتر شلوس من قُرب. وكان «غراهام» مصرًا على أن اختيار الأسهم يجب أن يوفّر هامش أمان واسع بعد الموازنة بين سعرها و قيمتها الجوهرية.

الثروة

• مراجع
• وصلات خارجية
• أغنياء الفوركس : وارن بافيت
• Berkshire Hathaway الموقع الرسمي لشركة

ومن جهة أخرى، كتب بافيت في مناسبات عدة عن إيمانه بأن الأثرياء في اقتصاد السوق يحققون عوائد غير متناسبة مع غيرهم نتيجة مواهبهم. ولن يرث أبناؤه جزءًا كبيرًا من ثروته؛ إذ علّق ذات مرة قائلًا:

وفي هذا السياق، في عام 2008، صُنّف بافيت من قبل مجلة فوربس بأنهُ أغنى شخص في العالم، بثروة صافية قُدّرت بنحو 62 مليار دولار أمريكي . وفي سنة 2009، وبعد تبرّعه بمليارات الدولارات للأعمال الخيرية، صُنّف ثاني أغنى رجل في الولايات المتحدة بثروة صافية بلغت 37 مليار دولار ، ولم يتقدّمه في ذلك التصنيف سوى بيل غيتس. وبحلول سبتمبر 2013، ارتفعت ثروته الصافية إلى 58.5 مليار دولار أمريكي .

في هذا الإطار، في سنة 1999، اختير بافيت «أفضل مدير مالي في القرن العشرين» في استطلاع أجرته مجموعة كارسون متقدّمًا على بيتر لينش وجون تمبلتون. وفي سنة 2007، أُدرج اسمه ضمن قائمة تايم لأكثر 100 شخصية تأثيرًا في العالم. وفي سنة 2011، منحه الرئيس باراك أوباما وسام الحرية الرئاسي. كما اختير بافيت، إلى جانب بيل غيتس، «أكثر مفكر عالمي تأثيرًا» في تقرير مجلة فورين بوليسي لعام 2010.

الاستحواذ على بانكشاير

علاوةً على ذلك، اشترت بيركشاير هاثاواي عام 1987، حصة بنسبة 12% في شركة «سولومون إنك»، لتصبح أكبر مساهم فيها، وأصبح بافيت عضوًا في مجلس إدارتها. ظهرت فضيحة تتعلق بجون غوتفرويند -الرئيس التنفيذي السابق لشركة «سولومون براذرز»- عام 1990، إذ قدم متداول متمرد يُدعى بول موزر عطاءات تفوق ما تسمح به قواعد وزارة الخزانة. وعندما أُبلغ غوتفرويند بالأمر، لم يوقف المتداول على الفور. غادر غوتفرويند الشركة في أغسطس 1991، وتولى بافيت منصب رئيس مجلس إدارة «سولومون» حتى تجاوزت الأزمة. وبدأ بافيت بشراء أسهم شركة كوكا كولا عام 1988، ليصل في النهاية إلى حيازة 7% من الشركة مقابل 1.02 مليار دولار. وقد تبيّن لاحقًا أنها من أكثر استثمارات بيركشاير ربحية، وما زالت تحتفظ بها حتى اليوم.

ومن جهة أخرى، أعلن بافت في رسالة ثانية، عن أول استثمار له في شركة خاصة، وهي «هوخشيلد، كوهـن آند كو»، وهو متجر مملوك عائليًا في بالتيمور. ودفعت «بيركشاير» عام 1967، أول وآخر توزيع أرباح لها بقيمة 10 سنتات للسهم. أما عام 1969، فقد صفى بافت الشركة ونقل أصولها إلى شركائه، متضمنةً أسهم «بيركشاير هاثاواي». وعاش بافت على راتبه البالغ 50,000 دولار سنويًا منذ ذلك الحين، إضافةً إلى دخله من استثماراته الخاصة.

وفي هذا السياق، عام 1973، بدأت بيركشاير بالاستحواذ على أسهم في شركة «واشنطن بوست». وأصبح بافيت صديقًا مقرّبًا لكاثرين غراهام، التي كانت تسيطر على الشركة وصحيفتها الرئيسية، وانضم إلى مجلس إدارتها. عام 1974، فتحت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكي (SEC) تحقيقًا رسميًا بشأن استحواذ بافيت وبيركشاير على شركة «ويسكو فاينانشال»، بسبب احتمال وجود تضارب في المصالح، لكن لم تُوجَّه أي اتهامات. واشترت بيركشاير بطريقة غير مباشرة صحيفة «بافلو إيفنينغ نيوز» في عام 1977، مقابل 32.5 مليون دولار. وقد بدأت دعاوى احتكار بتحريض من منافستها «بافلو كورير-إكسبريس». تكبّد كلا الصحيفتين خسائر حتى توقّف صدور الـ«كورير-إكسبريس» عام 1982.

وفي هذا الصدد، بدأت بيركشاير بالاستحواذ على أسهم في شبكة إيه بي سي نيوز عام 1979. وأعلنت شركة «كابيتال سيتيز» في 18 مارس 1985، عن صفقة شراء الشبكة مقابل 3.5 مليار دولار، ما شكّل مفاجأة لصناعة الإعلام، حيث كانت إيه بي سي نيوز أكبر منها بأربع مرات حينها. ساعد بافيت في تمويل الصفقة مقابل حصة بلغت 25% في الشركة المندمجة. وأُطلق على الكيان الجديد اسم «كابيتال سيتيز/ABC» (أو «كاب سيتيز/ABC»)، لكنه أُجبر على بيع بعض المحطات بسبب قواعد هيئة الاتصالات الفيدرالية (FCC) المتعلقة بالملكية، إذ كانت الشركتان تمتلكان كذلك عدة محطات إذاعية في الأسواق نفسها.

كذلك، أصبح بافت عام 1962 مليونيرًا بفضل نجاح شراكاته الاستثمارية، التي كانت قد نمت حينها إلى 11 كيانًا وامتلكت ما يقارب 7.2 مليون دولار، كان أكثر من 1,025,000 دولار منها (ما يعادل نحو 10,650,000 دولار عام 2024) عائد لبافت نفسه. دمج بافت في بداية ذلك العام، مختلف الشركات في كيان واحد هو «بافت بارتنرشيب ليمتد»، الذي أصبح أداته الاستثمارية الأساسية لبقية العقد.

علاوةً على ذلك، استثمر بافت في شركة تصنيع المنسوجات «بيركشاير هاثاواي» واستحوذ عليها لاحقًا. بدأ بشراء أسهمها من «سيبوري ستانتون»، المالك السابق، الذي استقال بسبب خلافات في السياسات مع المساهم الأكبر الجديد. بدأت شراكات بافت بشراء الأسهم بسعر 7.60 دولار للسهم الواحد. وعندما شرع بافت في شراء أسهم «بيركشاير» بكثافة عام 1965، دفع 14.86 دولارًا للسهم بينما كانت الشركة تملك رأس مال عامل بقيمة 19 دولارًا للسهم، من دون احتساب قيمة الأصول الثابتة مثل المصانع والمعدات. سيطر بافت على «بيركشاير هاثاواي» في اجتماع لمجلس الإدارة وعيّن «كين تشايس» رئيسًا جديدًا لإدارة الشركة. وأغلق بافت الشركة أمام أي أموال جديدة عام 1966. وقد صرّح لاحقًا أن دخول قطاع النسيج كان أسوأ صفقة في مسيرته. حوّل لاحقًا النشاط إلى قطاع التأمين، وبيعت آخر المطاحن التي شكّلت جوهر أعمال «بيركشاير هاثاواي» في بدايتها عام 1985.

الحياة الشخصية

تعليمه

المسيرة المهنية في مجال الأعمال

إضافةً إلى ذلك، في سنة 1947_1949 التحق بكلية وارتون التابعة لجامعة بنسلفانيا, ثم انتقل إلى جامعة نبراسكا وتخرج منها. وفي عام 1950 حاز على درجة بكالوريوس في العلوم من نفس الجامعة، وعندما كان في السنة الأكاديمية الرابعة، قرأ كتاب المستثمر الذكي لبنيامين غراهام, والذي ينصح بتجنب الأسهم التي سرعان ما تختفي وبشراء الأسهم التي تعرض بأسعار تقل عن قيمتها الحقيقية. رُفض طلبه للالتحاق بكلية هارفارد للتجارة، ولذلك التحق بكلية التجارة بجامعة كولومبيا حيث درس كتاب غراهام. وتخرج من جامعة كولمبيا عام 1951.

الحالة الصحية

ومن جهة أخرى، يُعد وارن بافت من أنصار الامتناع التام عن شرب المسكرات. وفي 11 أبريل 2012، شُخِّصت إصابته بسرطان البروستاتا في المرحلة الأولى خلال فحص روتيني. وأعلن أنه سيبدأ علاجًا إشعاعيًا يوميًا لمدة شهرين اعتبارًا من منتصف يوليو. وفي رسالة إلى المساهمين، قال بافيت إنه يشعر وفي 15 سبتمبر 2012، أعلن بافيت إكماله دورة العلاج الإشعاعي الكاملة التي استمرت 44 يومًا، قائلًا: